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上世紀80年代，當前的世界首富——微軟公司董事長比爾·蓋茨就曾大膽預測，銀行是一群21世紀將滅絕的恐龍。30年后，很多人在猜測，來勢洶洶的互聯網金融，會是銀行的“掘墓人”嗎？事實上，銀行也在積極借鑒互聯網金融的各種優勢，努力完成自我蛻變。如多家銀行高管所言，互聯網金融也正在“解放”銀行大量柜臺資源——因為互聯網金融分流了大量零星、小額的銀行柜面交易和簡單金融服務，令銀行可以將更多柜臺資源投向高端的、復雜的、利潤更高的金融業務。事實上，變革不僅于此。以銀行貴金屬業務為例，如何借助大數據分析能力“定制”貴金屬交易產品與個性化服務，如何基于互聯網金融平臺(或以互聯網的形式進行銷售等)構建一個囊括各類金融創新的貴金屬資產交易平臺，某種程度上決定了各家銀行貴金屬業務的核心競爭力高低。貴金屬行業余額寶模式的憧憬2013年，余額寶掀起了一輪互聯網金融風暴——不到一年時間，資產規模一度超過5000億元。這種金融創新效應，激動了銀行貴金屬業務板塊。曾有銀行人士半開玩笑半當真地說，難道就不能出現一個投資貴金屬交易的余額寶？在他看來，余額寶實質是一只基于互聯網交易的貨幣基金，但它對傳統銀行業務的最大沖擊，是將大量小額的、零散的居民活期存款（年利率僅有0.35%)匯集起來，向銀行爭取年化利率超過5%的協議存款，等于用積少成多的方式，為大眾創造更高存款收益。設想中的專注貴金屬投資的“余額寶”，同樣能起到類似作用，一方面給居民零散小額的活期存款創造更高收益，另一方面能更大范圍向廣大居民普及貴金屬投資各類知識，提高他們的黃金投資興趣。“理論上，它有點類似黃金ETF。”決策人黃金喊單(jcr.cn)首度策略師表示，它與黃金ETF還有很多區別。相比黃金ETF主要依賴金價上漲獲得投資收益外，這只貴金屬投資“余額寶”要兼顧投資者低風險高收益的需求，可以選取某些安全性極高的黃金量化投資產品。畢竟，國內很多銀行已累積很強的黃金量化投資產品研發能力，以工商銀行為例，其發起的國內首款黃金套利投資產品安享回報系列1期產品，運作僅3個月就實現年化收益率約4.6%，其收益率不輸于余額寶，但安全性極高。究其原因，是這款產品獲利方式相當特別，即工行將募集資金先購買債券等資產，再通過債券回購將募集資金擴大一倍購買實物黃金，再通過支付黃金拆借利率將黃金置換成現金，投向高息債券或高息貨幣，以此賺取黃金拆借利率與高息債券收益之間的利差，這種利差交易具有高安全性與高收益的雙重特點。不過，目前這也只是他個人的想法。記者多方了解到，“余額寶”產品模式是否同樣適合貴金屬投資產品創新，尚在個別金融機構的內部論證過程。其中涉及投資者的份額贖回能否達到T+O，交易流程是否合規、風控手段是否完善等，需要金融機構全面評估操作的可行性。但無可否認，隨著互聯網金融的普及，也許在不久的一天，一只貴金屬“余額寶”橫空出世，給大眾一個全新的、掛鉤黃金的互聯網理財工具。貴金屬資產互聯網交易除了憧憬貴金屬“余額寶模式”，互聯網金融給銀行貴金屬業務帶來的更多啟發，是如何借助大數據分析，構建一個基于互聯網的貴金屬資產交易平臺，進一步優化貴金屬業務服務品質。相比傳統金融業務，互聯網金融具有不受地域限制，用戶獲取與操作成本偏低，最快速度精確捕捉金融業務需求的特點，進而實現個性化、多樣化的規模經濟。其具體表現形式，是互聯網金融能以互聯網平臺聚集大量買賣雙方投資者，根據不同投資者的不同風險偏好、不同資產標的、不同投資期限安排等，創造多元化、個性化的投資產品，補充甚至替代某些線下金屬業務。“但是，這取決于銀行能否全面精確地了解客戶的個性化需求，借助大數據分析，最終在互聯網平臺創造相應的定制化產品服務。”上述銀行人士分析說，例如有客戶同時在倫敦、紐約、上海參與黃金跨地套利交易，銀行能否在互聯網平臺專門設立一個跨地區套利的快速交易平臺，幫助投資者第一時間捕捉到不同交易所的黃金價差空間實現套利；其次，若客戶需要短期借入黃金實物用于生產加工，互聯網平臺能否用更快的審批效率（相比線下業務），幫助客戶用最短時間獲得實物黃金；再者，若投資者喜歡在不同黃金投資品種中轉換投資，互聯網平臺能否為他專門建立一個賬戶，實現資金在不同黃金投資品種賬戶快速切換劃撥；而令機構投資者最感興趣的，是他們若要求銀行為自己特定的黃金投資組合尋求風險對沖手段，銀行能否借助互聯網平臺設計定制化的黃金交易衍生品，并找到合適的風險對沖交易對手等。這需要銀行一方面根據客戶的貴金屬業務特點做數據分析，設計相應的線上金融創新服務；另一方面要構建一個基于互聯網的貴金屬資產交易平臺，將所有客戶貴金屬業務需求集合起來，完成定制化、規模化的貴金屬投融資撮合交易。多位銀行人士認為，互聯網金融的興起，正給國內銀行搭建類似的貴金屬資產交易互聯網平臺帶來新契機。如果以提高平臺信息透明化、降低交易風險為牽引，一面通過技術手段把貴金屬資產交易的過程(包括交易資產的信息描述、交易流程、結算流程等)標準化，使得投資者能準確定位自己的需求，方便安全地買賣自身貴金屬資產；一面依托銀行持續完善客戶征信體系，最終將創造一個安全、高效的貴金屬網絡交易環境，這個貴金屬資產交易互聯網平臺將最大限度促進中國貴金屬業務規模持續壯大。近一年多來，以微眾銀行（由騰訊牽頭成立的國內第一家民營銀行）為代表的，又如百度成立的百信銀行、小米銀行等有官方背書的民營銀行出現，其進行黃金貴金屬行業的互聯網交易嘗試是大概率事件。本文版權歸黃金時間所有，任何形式轉載請聯系作者。

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